Акції в усьому світі різко впали в п’ятницю через побоювання, що і без того світова економіка, що сповільнюється, може впасти в рецесію, оскільки центральні банки посилюють тиск додатковим підвищенням відсоткових ставок.

Промисловий індекс Dow Jones впав на 1,6%, закрившись на найнижчому рівні з кінця 2020 року. S&P 500 упав на 1,7%, наблизившись до мінімуму 2022 року, встановленого в середині червня, а Nasdaq упав на 1,8%.

Продаж завершив ще один важкий тиждень на Уолл-стріт, внаслідок чого основні індекси втратили п’ятий тиждень за шість тижнів.

Ціни на енергоносії закрилися різко нижчими, оскільки трейдери побоюються можливої ​​рецесії. Прибутковість казначейства, що впливає на ставки за іпотечними та іншими видами кредитів, трималася на багаторічних максимумах.

Європейські акції впали так само різко або навіть більше після того, як попередні дані показали, що ділова активність пережила найсильніше місячне зниження з початку 2021 року. Тиск посилився через оголошеного в Лондоні нового плану зниження податків, що призвело до різкого зростання прибутковості у Великобританії, тому що в кінцевому підсумку це може змусити центральний банк ще різкіше підняти ставки.

Федеральна резервна система та інші центральні банки по всьому світу агресивно підвищили відсоткові ставки на цьому тижні, сподіваючись знизити високу інфляцію, при цьому в майбутньому обіцяно ще значніше підвищення. Такі кроки навмисно гальмують економіку, сподіваючись, що повільніші покупки домогосподарствами та підприємствами знизять інфляційний тиск. Але вони також загрожують рецесією, якщо піднімуться надто високо чи надто швидко.

Крім даних, що бентежать про ділову активність у Європі, опублікованих у п’ятницю, в окремому звіті йдеться, що активність у США також продовжує знижуватися, хоча і не так сильно, як у попередні місяці.

“Фінансові ринки в даний час повністю сприймають різку заяву ФРС про те, що від боротьби з інфляцією не буде відступів”, – написав у звіті про дослідження Дуглас Портер, головний економіст BMO Capital Markets.

Ціни на сиру нафту в США впали на 5,7% до найнижчого рівня з початку цього року через побоювання, що слабкіша світова економіка спалюватиме менше палива. Ціни на криптовалюти також різко впали, тому що вищі відсоткові ставки, як правило, найбільше б’ють за інвестиціями, які виглядають найдорожчими або ризикованими.

Навіть золото впало внаслідок світового обвалу, оскільки облігації з вищою прибутковістю роблять безвідсоткові інвестиції менш привабливими. Тим часом долар США різко зріс по відношенню до інших валют. Це може завдати шкоди прибутку американських компаній, які ведуть великий бізнес за кордоном, а також чинити фінансовий тиск на більшу частину світу, що розвивається.

Індекс S&P 500 впав на 64,76 пунктів до 3693,23 пунктів, що стало четвертим падінням поспіль. Індекс Доу-Джонса, який у якийсь момент упав більш ніж на 800 пунктів, втратив 486,27 пункту та закрився на позначці 29 590,41. Nasdaq впав на 198,88 пунктів до 10 867,93 пунктів.

Акції невеликих компаній показали ще найгірші результати. Russell 2000 впав на 42,72 пункту, або 2,5%, і закрився на позначці 1679,59.

Понад 85% акцій S&P 500 закрилися в мінусі, при цьому технологічні компанії, роздрібні торговці та банки займають лідируючі позиції в еталонному індексі.

Федеральна резервна система в середу підвищила базову ставку, яка впливає на багато споживчих та бізнес-кредитів, до діапазону від 3% до 3,25%. На початку року він був майже нульовим. ФРС також випустила прогноз, який передбачає, що її базова ставка може становити 4,4% до кінця року, що на цілий пункт вище, ніж передбачалося в червні.

Прибутковість казначейських облігацій піднялася до багаторічного максимуму зі зростанням відсоткових ставок. Прибутковість 2-річних казначейських облігацій, яка, як правило, відповідає очікуванням дій Федеральної резервної системи, зросла до 4,20% із 4,12% наприкінці четверга. Він торгується на найвищому рівні із 2007 року. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій, що впливає на ставки за іпотечними кредитами, впала до 3,69% із 3,71%.

Стратеги Goldman Sachs кажуть, що більшість їхніх клієнтів тепер бачать «жорстку посадку», яка різко потягне економіку як неминучу. Питання для них полягає лише у термінах, масштабах та тривалості потенційної рецесії.

Вищі відсоткові ставки завдають шкоди всім видам інвестицій, але акції можуть залишатися стабільними, поки прибуток корпорацій зростає. Проблема в тому, що багато аналітиків починають знижувати свої прогнози щодо майбутніх доходів через вищі ставки і побоювання з приводу можливої ​​рецесії.

“Психологія ринку все частіше переходить від побоювань щодо інфляції до побоювань, що, як мінімум, прибуток корпорацій знизиться, оскільки економічне зростання уповільнює попит”, – сказав Квінсі Кросбі, головний глобальний стратег LPL Financial.

У США ринок праці залишався напрочуд стійким, і багато аналітиків вважають, що економіка зросла в літньому кварталі після спаду в перші шість місяців року. Але ознаки, що обнадіюють, також вказують на те, що ФРС, можливо, доведеться підняти ставки ще вище, щоб домогтися охолодження, необхідного для зниження інфляції.

Деякі ключові галузі економіки вже слабшають. Ставки за іпотечними кредитами досягли 14-річного максимуму, внаслідок чого продаж існуючих будинків упав на 20% минулого року. Але інші області, які найкраще працюють, коли ставки низькі, також страждають.

Тим часом у Європі і так крихка економіка стикається з наслідками війни на східному фронті після вторгнення Росії в Україну. Європейський центральний банк підвищує свою ключову відсоткову ставку для боротьби з інфляцією, незважаючи на те, що економіка регіону вже може поринути у рецесію. А в Азії економіка Китаю бореться з строгими заходами, спрямованими на обмеження інфекцій COVID, які також завдають шкоди бізнесу.

Хоча п’ятничні економічні звіти були бентежними, мало хто на Волл-стріт вважав їх достатніми, щоб переконати ФРС та інші центральні банки пом’якшити свою позицію щодо підвищення ставок. Таким чином, вони лише посилили побоювання, що ставки продовжуватимуть зростати перед обличчям і так уповільнення економіки.

У підготовці цього звіту брали участь письменник-економіст Крістофер Ругабер та журналісти-економісти Джо Макдональд та Метт Отт.